BOE: To hike or not to hike?... în rest, inflația dă semne de scădere.

Buongiorno, MacRo Traders!

☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de JOI - 11.05.2023

• Speakerii de azi: Schnabel, de Cos și de Guindos de la ECB; Kashkari și Waller de la FED;
  
• Atenție la: Dobânda de Referință din UK; PPI-ul din US;
  
• Rezumatul Sesiunii Americane: Inflația din America nu a speriat pe nimeni. USD și Yields mai jos. Indicii bursieri mai sus.
  
  
  
• China se așteaptă la o căldură puternică în această vară și a dat un avertisment despre lipsa de energie și întreruperea lanțului de aprovizionare;
  
• Inflația din China în luna Aprilie (CPI) a fost de 0.1% y/y (vs așteptări 0.4%) și PPI -3,6% y/y (vs așteptări -3.2%);
  
• PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 6.9101 (față de estimarea Reuters la 6.9102).
  
  
  
• Rezumatul BoJ din Aprilie: perspectiva globală incertă înseamnă că Banca trebuie să-și continue politica actuală;
  
• Doi mari asigurători de viață japonezi intenționează să-și reducă deținerile din Trezoreria SUA.
  
  
  
• Oficialii ECB consideră că rate hike-urile ar putea trebui să continue până în Septembrie;
  
• Nagel de la ECB a reafirmat că se vor ține de abordarea lor "meeting-by-meeting".
  
  
  
• Inflation expectations din Australia au ajuns la 5% (anterior 4.6%);
  
• Trezorierul australian Chalmers a spus că dorește să stabilizeze relația cu China;
  
• Ministrul de Finanțe Robertson a declarat că poziția fiscală a Noii Zeelande rămâne puternică și rezistentă;
  
• Indicele de preț al alimentelor din Noua Zeelandă pentru Aprilie a fost +0.5% m/m (vs așteptări +0.4%)
  
  
  
• Turcia a amânat plata către Rusia a unei facturi de gaze naturale, în valoare de 600 de milioane USD până în 2024;
  
• Principala companie energetică din Emiratele Arabe Unite a declarat că vede o revenire rapidă a cererii din China.
  
  
  
• UBS se așteaptă la o volatilitate mică pe piețele de acțiuni din SUA, până când ceva se va crăpa ceva;
  
• Deutsche Bank nu mai consideră GBP-ul atractiv și se așteaptă la o surpriză dovish de la BoE;
  
• Goldman Sachs se așteaptă la o creștere a ratei BoE astăzi și la multe altele până va ajunge la o rată terminală de 5%;
  
• Goldman Sachs înclină spre o pauză a Comitetului Federal (FOMC) la întâlnirea din Iunie;
  
• Insider-ul FED, Nick Timiraos, a declarat că o pauză FOMC în timpul verii „pare destul de probabilă”.
  
  
  

---

Paritățile FX majore au rămas destul de limitate în timpul sesiunii Asiatice.
Volatilitatea de după publicarea inflației din SUA pentru luna Aprilie nu s-a transmis mai departe și în Asia.

Fluxul de știri proaspete a fost foarte ușor și fără impact.

În ceea ce privește datele, au fost publicate cele despre inflația din China.

Prețurile la nivel de consum (CPI) au scăzut și mai mult în Aprilie, până la cel mai scăzut nivel y/y din Februarie 2021. Prețurile la nivel de producător (PPI) s-au prăbușit și mai mult în deflație, arătând cea mai mare scădere din Mai 2020.

Valorile scăzute ale inflației deschid calea pentru mai mult stimulus, atât monetar, cât și fiscal, în cazul în care autoritățile chineze vor dori acest lucru.

Referitor la băncile centrale, am avut „Rezumatul opiniilor” BOJ de la cea mai recentă întâlnire, de la sfârșitul lunii Aprilie. Mai mulți membri ai consiliului de administrație au simțit nevoia de a menține politica monetară pentru moment. Unii au adăugat că au văzut semne tot mai mari de progres către atingerea durabilă a inflației de 2%.

Rata anuală a inflației din SUA a scăzut la 4.9% în Aprilie, cea mai scăzută valoare din Aprilie 2021 și sub așteptările pieței de 5%. Costurile ce țin de hrană și adăpost au crescut într-un ritm mai lent, în timp ce prețurile la energie și la mașinile și camioanele second-hand au scăzut. De asemenea, inflația de bază a scăzut de la 5.6 la 5.5%.

Banca Națională a României a menținut rata de politică monetară neschimbată la 7% pentru a treia ședință consecutivă în Mai 2023, conform așteptărilor. De asemenea, ratele la depozite și facilitățile de credit au rămas la 6% și 8%.

Autoritatea de reglementare anticipează că inflația va atinge o  singură cifră în Q3 2023 datorită efectelor dezinflaționiste de bază, a corecțiilor cotațiilor mărfurilor și schemelor de plafonare și compensare a prețului energiei.

La prânz vom avea rate hike-ul celor de la BOE de 0.25%, iar ultimile date ne indicau faptul că speculatorii sunt Net Long după o perioadă considerabilă de timp. Atenție la eventuale scăderi, o astfel de mișcare după un rate hike ne-ar indica faptul că decizia băncii a fost inclusă în preț și că urmează o perioadă de scădere.

Să vedem... inflația din UK este de 10.1% și cea de bază 6.2%.
 
În portofoliul de tranzacționare continuăm în direcția stabilită cu membrii comunității Traders Club, la întâlnirea Coffee & Trading Talks.

Ne vedem diseară, de la 18:00, la Market Briefing!


$ă fie-n IBAN!

​
Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI. 

---

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal

---

Bob Rich's Cartoon of the Day: A smaller shar @Hedgeye

---

"History suggests summer "Fed pause" relief rally in SPX followed by recession puke in autumn..."

---

Stan Druckenmiller la SOHN 2023
“I’m sitting here staring in the face of the biggest and probably the broadest asset bubble, forget that I’ve ever seen, but that I’ve ever studied.”

---

---

Loading...