|
31/5/2023 PMI-ul de producție al Chinei scade și mai mult, iar Comitetul Camerei SUA a votat cu 7-6... miroase a risk-OFF.Read Now
Salutare, MacRo Traders!
☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de MIERCURI - 31.05.2023
Punctul central al sesiunii au fost datele din China, PMI-urile oficiale pentru luna Mai. Atât PMI-ul de producție, cât și cel de non-producție au scăzut din Aprilie, producția alunecând și mai mult în contracție. Întreprinderile mari (multe deținute și susținute de stat) s-au descurcat mai bine decât cele mijlocii și mici, ajungând la 50.0, 47.6 și respectiv 47.9. În urma datelor, Biroul Național de Statistică (NBS) al Chinei a emis o declarație în care solicită măsuri pentru consolidarea bazei pentru redresare și dezvoltare. Activele de risc au primit o lovitură de la rezultatele din China. EUR, GBP, AUD, NZD și CAD sunt toate mai mici față de dolarul american. De asemenea, contractele de pe indicii bursieri americani au scăzut. Am avut și date din Australia astăzi, în special raportul lunar CPI. Inflația totală în Aprilie în Australia a ajuns la 6.8%, peste așteptările consensuale de 6.4%. Impactul a fost atenuat oarecum de Core-CPI, excluzând articolele volatile și călătoriile de vacanță, la 6.5%, în scădere de la 6.9% în Martie. Dolarul australian s-a dus inițial mai sus pe numărul CPI, doar pentru a fi trântit mai jos pe PMI-urile din China. Reserve Bank of Australia va analiza cu mare atenție aceste date despre inflație, rezultatul de azi va face ca atingerea prognozei pentru Q2 să fie un lucru la limită. Alte date din Australia au arătat astăzi o creștere a creditului din sectorul privat m/m și o creștere a lucrărilor de construcții efectuate în Q1. Construcția de locuințe a scăzut, dar a fost compensată de lucrările de inginerie. Cu privire la știrile despre limita datoriilor SUA, proiectul de lege agreat de Biden și McCarthy a trecut printr-o comisie a Camerei și va merge acum în plenul Camerei pentru vot, așteptat azi! Atât guvernatorul Lowe al Băncii de Rezervă a Australiei, cât și guvernatorul Băncii Japoniei Ueda au vorbit astăzi, vezi titlurile de mai sus. În portofoliul de tranzacționare totu-i la fel, suntem atenți la închiderea lumânării de Monthly. Continuăm planul stabilit la Traders Club alături de membrii comunității. Până atunci, uită-te la înregistrarea ultimei analize Coffee & Trading Talks sau participă la următoarea întâlnire, de mâine la ora 18:00! $por la Tranzacții! Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI.
Categoria "Diverse"
Prima pagină de la The Wall Street Journal
Bob Rich's Cartoon of the Day: Debt Ceiling @Hedgeye
Thank God it's Monday, MacRo Traders!
☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de LUNI - 29.05.2023
Vestea cea mare cu care a început săptămâna, a fost acordul privind limita datoriilor încheiat în weekend, în SUA. Știrea a acționat ca un suport pentru tranzacțiile cu active de risc. Mișcările nu au fost mari, cu toate acestea, indicii de acțiuni din SUA sunt mai mari, în timp ce USD este puțin mai slab. AUD, NZD și EUR, au câștigat toate în timpul sesiunii Asiatice... dar din nou, mișcările nu au fost mari. Yenul a găsit un pic de sprijin. Coreea de Nord a informat Japonia că va lansa un satelit în zilele următoare și a specificat o fereastră de timp de 31 mai până la 11 iunie. Japonia a obiectat, prim-ministrul Kishida a spus că orice lansare de rachete, chiar dacă este numită satelit, este o încălcare gravă a Rezoluției Consiliului de Securitate al ONU. Șeful Cabinetului, Matsuno, spune că o lansare ar fi o amenințare la adresa securității Japoniei. Calendarul de date din Asia a fost gol astăzi. Volatilitatea și lichiditatea au fost reduse din cauza sărbătorilor din Europa/Marea Britanie/SUA de astăzi. În portofoliul de tranzacționare totu-i Zen. Continuăm planul stabilit la Traders Club alături de membrii comunității. Până atunci, uită-te la înregistrarea ultimei analize Coffee & Trading Talks. $por la Tranzacții! Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI.
Categoria "Diverse"
Bob Rich's Cartoon of the Day: Hanging in Limbo @Hedgeye
Prietenii de la The Market Ear...
De văzut...
28/5/2023 O scurtă poveste despre obligațiunile americane și indicii bursieri, la sfârșit de Mai, 2023.Read Now Ce se întâmplă dacă geniul eșuează din nou și din nou și din nou...?
Așadar, așa-zisul geniu la care mă gândesc sunt tipii ăștia care se autointitulează cei mai deștepți băieți din industrie, traderii de obligațiuni. Ei s-au considerat mereu ca fiind superiori băieților de pe partea de Equities și Forex. Cică traderii de obligațiuni merg la o școală privată, iar traderii de acțiuni merg la o școală publică. Oricum, cei de obligațiuni sunt cu totul îngropați în date și au crezut întotdeauna că băieții de pe Equites folosesc doar povești, practic, ei au crezut că sunt mai deștepți decât majoritatea. Traderii inteligenți, dar cei care nu au succes, pot vedea doar informațiile cantitative și adesea nu pot vedea imaginea de ansamblu, iar asta cred că se întâmplă chiar acum. Să ne uităm la câteva lucruri despre piața de obligațiuni, care arată clar că piața de valori va scădea mult, prin urmare vom avea reduceri de rate în acest an. A existat o curbă a randamentului în pantă descendentă, care din punct de vedere istoric a fost un semn clar al unei recesiuni, dar aceasta a fost inclusă în preț de aproximativ un an și de aceea ați auzit atât de mulți oameni vorbind despre o recesiune iar și iar și iar. Dar totuși, dacă acțiunile rămân în jurul acestor valori și inflația rămâne ridicată? În opinia mea, există aproape zero șanse pentru o reducere a ratei dobânzii în acest an, iar Powell a spus destul de clar la ultima întâlnire: nicio reducere a ratei FED nu este pe masă anul acesta. De fapt, Jerome Powell a semnalat chiar că ar prefera să greșească ridicând ratele prea mult, în loc să le ușureze prea devreme, și a reiterat același lucru în această săptămână. Să fii prea agresiv cu creșterea ratelor este un lucru negativ pentru acțiuni, dar nu văd cum ar pivota atât de repede, chiar dacă bursele se duc mai sus, pentru că asta ar admite o greșeală din partea FED-ului, iar Powell știe că a greșit o dată… așteptând prea mult timp pentru a crește ratele prima dată. Din nou, cred că la următoarea întâlnire FED-ul va semnala o „pauză hawkish”, ceea ce înseamnă că vor face o pauză dar nu vor vorbi despre creșterea ratelor în viitor, de fapt, nu vor vorbi nici despre reduceri, dar vor reitera faptul că se uită mai mult la hike-uri. Să trecem la piața de obligațiuni... Indicele de volatilitate a pieței de obligațiuni la care ne uităm se numește mai precis indicele MOVE și în comparație cu ceea ce ne spune VIX-ul, MOVE-ul este adesea denumit VIX-ul pentru obligațiuni, este calculat din prețurile opțiunilor și măsoară volatilitatea implicită a opțiunilor de trezorerie din SUA, la diferite scadențe. Pe de altă parte, VIX-ul este un indice de volatilitate derivat din opțiunile S&P500 pentru următoarele 30 de zile și este o măsurătoare a volatilității viitoare așteptate pe piața de valori. Așadar, iată câteva detalii despre indicele MOVE pe piața de obligațiuni, în ansamblu... Piața de obligațiuni este mult mai mare (mai mare = mai lichidă) decât piața de valori, de ambele părți (Buy & Sell) și este cu adevărat coloana vertebrală a sistemului nostru financiar. Din acest motiv, obligațiunile sunt în general mai puțin volatile decât acțiunile. În general, indicele MOVE și VIX se mișcă în sincron, atât în sus, cât și în jos, iar atunci când Volatilitatea Obligațiunilor este mai mare decât Volatilitatea Acțiunilor (ceea ce s-a întâmplat de ceva vreme), înseamnă că există o problemă pe piața de obligațiuni... și asta duce adesea la acțiuni în scădere... și uneori le duce foarte jos... așa cum s-a întâmplat în Marea Criză Financiară. După cum știți, în timpul Crizei Băncilor Regionale (din ultimele luni) indicele MOVE a urcat la aproximativ 200 pe 15 Martie, acesta fiind cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani. Acum și VIX-ul a crescut, dar nu la fel de mult ca MOVE-ul, iar acțiunile și indicii bursieri nu au scăzut prea mult... au făcut-o inițial, dar de fapt sunt mai sus acum. Ceea ce s-a întâmplat a fost că traderii de obligațiuni au “shortat” acțiuni și indici, au fost distruși și nu sunt deloc fericiți... amintiți-vă că aceste „genii ale pieței de obligațiuni” sunt acum supărați pentru că au pierdut bani și au început să dea vina pe investitorii "proști" de acțiuni. Indicele MOVE se tranzacționează în jurul valorii de 132, iar VIX-ul în jurul valorii de 19. Deci, ce înseamnă asta dacă ne uitam în istorie? Pe termen lung, media MOVE încă este foarte ridicată față de VIX. Citirea medie a indicelui MOVE de la începutul său este puțin peste 100, așa că înseamnă că suntem cu peste 30% peste acest nivel. Media pe termen lung a VIX-ului este în jur de 19 și acolo tranzacționăm în prezent. Chiar și cu toată incertitudinea cauzată de „plafonul datoriei”, și fără asta, sunt încrezător că am fi mult mai jos... e clar că cineva trebuie să greșească… și știm cine a fost. Dacă ne uităm la ceea ce ne spune VIX-ul, un VIX sub 20 este privit de piața de acțiuni ca fiind un risc moderat și nivelul acesta a fost mult timp considerat bullish pentru acțiuni. Săptămâna trecută, VIX-ul s-a tranzacționat sub 16 pentru prima dată din noiembrie 2021 și a atins un minim de un an… chiar și cu o revenire în ultimele zile, a scăzut cu aproximativ 30% în ultimul an. Pe de altă parte, indicele MOVE se află chiar la mijlocul intervalului său și deși nu se apropie de vârful său de 200, este încă în creștere cu 25% față de ultimul an. Deci puteți vedea clar o divergență. Fără îndoială că există riscuri pe piața de acțiuni și toată lumea le cunoaște foarte bine, dar menținerea S&P-ului în jurul acestor niveluri și consolidarea în sus, i-ar înnebuni pe urși. Pe scurt, indicele MOVE a fost foarte negativ. Deci, tranzacția de consens pe obligațiuni este menită să fie... sau a fost menită să fie Short MOVE și Short Equities… și știm cum s-a rezolvat. Un loc în care trebuie să ne uităm este la poziționare, la cerere și ofertă. Așadar, uitați-vă la poziționarea S&P 500 și aceasta este cea mai Short din 2011. Rezolvarea problemei privind plafonul datoriei ar putea fi doar un alt mod de a stoarce aceste Short-uri. Am putea vedea cu siguranță o vară mai ridicată pe indicii bursieri, la un nivel care să îi frustreze pe acești traderi de obligațiuni și tranzacțiile lor Short, în timp ce își beau cafeluța. Așadar, dacă ne uităm la date, altele decât indicele MOVE, nu există niciun semn de recesiune iminentă. Privind datele cele mai recente din weekendul trecut, 65 de milioane de călători au trecut prin punctele de control din America, pe 21 mai. Aceasta este cea mai mare valoare din Noiembrie 2019, de Ziua Recunoștinței pre-Covid... în mod clar călătoriile nu arată semne de încetinire. Prețul locuințelor trebuia să se fi prăbușit deja, dar piața imobiliară este (în continuare) destul de puternică. În sondajul pe care l-am văzut săptămâna trecută, 65% dintre economiști spun că se așteaptă la o recesiune în Q3. Nu știu cum au ajuns ei la acest rezultat din date... În Noiembrie anul trecut, 50% dintre aceștia au prezis o recesiune în prima jumătate a anului 2023. Practic, ceea ce spun ei acum este că sunt mai încrezători în recesiune astăzi decât în urmă cu șase luni, dar continuă să amâne data până când recesiunea va avea loc. Un ceas stricat are dreptate de două ori pe zi. Vreau să spun că aș putea vedea indicii bursieri prăbușindu-se, desigur, și probabil că se va întâmpla asta la un moment dat, într-o oarecare măsură, dar ca să aberezi cu aceeași narațiune mereu este doar o prostie patetică. Să recunoască faptul că au greșit și să meargă înainte, asta fac traderii buni. Asta dacă tipii aceia mai au bani... Știi, când te uiți la pain trade-ul momentului, ceva la care ne uităm mereu, este în mod clar mai sus pe indicii bursieri. Fără îndoială, acest lucru va încetini mai târziu în acest an, dar cu excepția cazului în care piața forței de muncă slăbește semnificativ (nu există încă dovezi în acest sens) este puțin probabilă o recesiune în Q3 și dacă va fi... cu siguranță nu va fi una profundă... Am auzit acum că „odată ce această înțelegere privind plafonul datoriilor este încheiată, acesta este tipul de eveniment Sell the News”... vom vedea despre asta... dar pentru mine, dacă o narațiune de genul “soft landing” sau “no landing” începe să ia amploare, aș putea vedea cu ușurință un raliu mai mare al acțiunilor, nu doar cele “mega-cap”. Așadar, rezultatul este că în ultima lună am văzut ratele crescând și acțiunile menținându-se puternice, poziționarea traderilor pe Short și cu obligațiunile simțind durerea maximă... dacă vom merge mai sus, „băieții deștepți” vor spune că asta se datorează „banilor proști care cumpără sus”. Amintiți-vă acest lucru în tranzacționare: Există o singură modalitate de a ține scorul, câștigătorii și învinșii din piețe sunt determinați de câștiguri și pierderi, nu de diplomele de pe perete. Nu există câștigători proști sau învinși deștepți. Doar învingătorii și învinșii, iar câștigătorii câștigă. 27/5/2023 Situația economică din România: Creștere moderată a PIB-ului și inflație în scădere.Read Now
În ultima perioadă, economia României a devenit subiect de interes pentru mulți dintre noi și dacă analizăm cele mai recente date, putem obține o perspectivă mai clară asupra evoluției economiei. În primul trimestru al anului 2023, a fost observată o creștere moderată a Produsului Intern Brut (PIB), în timp ce inflația a înregistrat o ușoară scădere. Aceste aspecte au un impact semnificativ asupra situației economice actuale din țară. În plus, Mugur Isărescu, guvernatorul Băncii Naționale a României, a oferit comentarii importante privind stabilitatea financiară și inflația în contextul economic actual al României.
GDP Annual Growth Rate
sursa: tradingeconomics.com
Creștere moderată a PIB-ului:
Inflation Rate
sursa: tradingeconomics.com
Inflație în scădere:
Comentariile lui Mugur Isărescu:
Aceste evoluții sunt relevante pentru înțelegerea situației economice actuale și a direcției în care se îndreaptă ea.
Comentariile lui Mugur Isărescu aduc o perspectivă suplimentară, subliniind necesitatea stabilității financiare și a progreselor în controlul inflației. Toate aceste aspecte conturează contextul economic actual din România și vor fi monitorizate cu atenție în perioada următoare. Într-o lume în continuă schimbare și cu provocări economice complexe, informația de calitate devine esențială pentru a lua decizii informate în domeniul financiar. Pentru cei interesați să fie la curent cu evoluția economică din România, dar și din piața internațională recomandăm raportul săptămânal Macronica, o sursă valoroasă de analize obiective și date oficiale, care vă ajută să fiți la curent cu tendințele economice și să luați decizii informate. Pentru a accesa raportul săptămânal și pentru a obține date actualizate, vizitați site-ul www.macrotraders.ro.
Chiar astăzi am publicat ultimul număr al raportului...
Weekend fain & $por la procente!
26/5/2023 Inflaţia din Tokyo la maximul ultimilor 40 de ani și urmează US Core PCE Price Index.Read Now Servus, MacRo Traders! ☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de VINERI - 26.05.2023
Joi seara, am avut mai multe discuții privind limita datoriilor din SUA și titluri care susțin că Biden și McCarthy erau „aproape” de un acord privind limitarea datoriilor. Tot ieri, Fitch a plasat SUA pe lista de monitorizare pentru un rating negativ al creditelor, iar astăzi a făcut același lucru cu facilitatorii americani de creditare pentru locuințe Freddie Mac și Fannie Mae. Din Japonia am avut astăzi date despre inflația din zona Tokyo pentru luna Mai. Toate cele trei măsurători au rămas peste 3%. Cu toate acestea, indicele care exclude alimentele și energia, cunoscut sub numele de CORE-CORE și cel mai apropiat de măsura americană a inflației de bază (core), a crescut în Aprilie și a atins un maxim de 40 de ani. Presiunile prețurilor rămân îngrijorătoare, în ciuda faptului că Banca Japoniei continuă să insiste că prognozele lor arată că inflația este tranzitorie. Tot din Japonia au fost comentarii de intervenție verbală din partea ministrului de finanțe Suzuki. El a spus că urmărește îndeaproape mișcările valutare și a adăugat că ratele valutare ar trebui să fie stabilite de piață pe baza elementelor fundamentale. Desigur, acest lucru este ca un răspuns la slăbirea rapidă a yenului pe care am văzut-o zilele acestea. Vorbind despre slăbire, Banca Populară Chineză s-a retras de la sprijinirea yuanului în această săptămână. PBOC a majorat cursul de referință USD/CNY astăzi cu încă 230+ puncte, până la nivelul de 7.0760. Acesta este cel mai slab curs pentru CNY (adică cel mai ridicat pentru USD/CNY) de la 1 decembrie 2022. Pentru săptămâna aceasta, rata centrală a fost în creștere (adică CNY mai slab) cu peste 600 de puncte. Secretarul de Comerț al SUA și ministrul chinez al Comerțului s-au întâlnit la Washington. Ambele părți au indicat faptul că lucrează împreună, cel puțin în acest sector și la acest nivel. Principalele parități FX s-au tranzacționat în intervale limitate. USD/JPY a testat nivelul de la 140.00, dar acum este sub, lângă minimul zilei. AUD, NZD, GBP, CAD sunt doar puțin mai ferme față de USD. Vânzările cu amănuntul din Marea Britanie au revenit și au crescut cu 0.5% m/m în Aprilie 2023, redresându-se parțial de la o scădere de 1.2% revizuită în sus în luna Martie, când condițiile meteorologice nefavorabile au afectat vânzările. Cifrele au depășit așteptările de 0.3%, cele mai mari contribuții venind din vânzările de ceasuri și bijuterii, echipamente sportive și magazine alimentare. În portofoliul de tranzacționare continuăm planul stabilit la Traders Club, alături de membrii comunității. Până atunci, vezi înregistrarea de la Market Briefingul de Miercuri. Atenție, piețele din America vor fi închise Luni, 29.05.2023. Weekend fain & $ă fie-n IBAN! Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI. Categoria "Diverse"  Prima pagină de la The Wall Street Journal  Bob Rich's Cartoon of the Day: Caving in to the Hype @Hedgeye   Prietenii de la TME...     Tweet-uri interesante...     Stayin' alive - part 1 Stayin' alive - part 2 25/5/2023 Economia Germaniei intră în recesiune și rating-ul SUA a fost pus sub monitorizare.Read Now
Morning, MacRo Traders!
☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de JOI - 25.05.2023
Economia Germaniei s-a contractat cu 0.3% în trimestrul I din 2023, revizuită de la estimarea inițială de lipsă totală a creșterii, deoarece s-au redus consumul gospodăriilor și cheltuielile guvernamentale. Această cifră revizuită a marcat un al doilea trimestru consecutiv de scădere a PIB-ului, indicând o recesiune, din cauza presiunilor inflaționiste intense și a creșterii costului de îndatorare. Astăzi, am primit avertismente de la Moody’s și Fitch cu privire la impasul din SUA legat de limita datoriei. Fitch a plasat rating-ul „AAA” pe lista de monitorizare pentru un rating negativ: „Alegerile prezidențiale contestate din 2020, trecerea peste limita datoriei pentru a avansa agendele politice și eșecul de a ajunge la un consens cu privire la provocările fiscale ale țării sunt semne recente ale deteriorării guvernării.” Anunțul Fitch a trimis yenul mai sus, deși pentru scurt timp. Cross-urile de yeni au scăzut peste tot, dar s-au recuperat rapid, USD/JPY atingând un nou maxim la 139.60. La începutul sesiunii, Nvidia a anunțat depășirea așteptărilor în anunțul privind câștigurile și a oferit îndrumări extrem de puternice. Acțiunile sale au crescut în tranzacțiile din after-market. Indicele Nasdaq a beneficiat de sprijin cu aceste știri. Raliul acțiunilor NVDA l-a adus pe producătorul de cipuri în vizorul lumii cu o evaluare de 1 trilion de dolari. În știrile regionale, banca centrală a Coreei de Sud a menținut ratele dobânzilor constante pentru a treia întâlnire la rând, conform așteptărilor, după un ciclu de înăsprire de 18 luni. Economia din Singapore s-a contractat Q/Q în primul trimestru, crescând riscul unei recesiuni. În rândul celor mai importante valute de pe FX, yenul a fost cel mai volatil (yenul mai scăzut). EUR, AUD, NZD și CAD sunt toate mai jos față de dolar. Datele din Japonia de astăzi au arătat a 8-a săptămână consecutivă de achiziții externe nete, de acțiuni japoneze. Dacă BOJ pivotează și trimite yenul mai sus, cumpărătorii străini vor obține un câștig extraordinar pe FX. Ueda de la BOJ a reafirmat că va continua cu răbdare relaxarea monetară, dar începe să vadă semne bune în economie. El a adăugat că încă există câteva modalități de a atinge ținta de inflație într-un mod stabil și durabil. În portofoliul de tranzacționare continuăm planul stabilit la Traders Club, alături de membrii comunității. Până atunci, vezi înregistrarea de la Market Briefingul de ieri. $ă fie-n IBAN! Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI.
Categoria "Diverse"
Prima pagină de la The Wall Street Journal
Bob Rich's Cartoon of the Day: Sh*t Show @Hedgeye
R.I.P. Tina Turner
|
Macro Blog 📰 📈 🌐
Cu peste 15 ani de experiență în piețele financiare globale, Macro Traders este locul unde afli ce anume face diferența dintre profit și pierdere. Arhivă 🧾
April 2026
|
RSS Feed
|
|
MISIUNEA NOASTRĂ
Identificarea oportunităților asimetrice de tranzacționare și generarea de profit, alături de traderi și investitori independenți. "Termeni și Condiții" de utilizare a serviciilor www.MacroTraders.ro
|
Copyright © MacRo Traders 2014 - 2026