Crește șomajul... Un nou rate cut în China și urmează datele despre inflație!

Ahoy, MacRo Traders!


☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de MARȚI - 15.08.2023

• Speakerii de azi: Kashkari de la FED;
• Atenție la: Inflation Rate din CA; Retail Sales din US;
• Rezumatul Sesiunii Americane: Temerile din China s-au disipat.
  
  
  
• Rata șomajului din Marea Britanie a crescut la 4.2%.
  
  
• Rata șomajului din China a crescut la 5.3%.
  
• PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 7.1768 (față de estimarea Reuters la 7.2648).
  
• Banca Populară Chineză a stabilit rata MLF la 2.5%, o reducere semnificativă față de rata anterioară de 2.65%.
  
• Yuanul offshore a scăzut după reducerile surprinzătoare ale ratei PBOC.
  
• Producția industrială a Chinei din Iulie a ajuns la +3.7% y/y (așteptat 4.5%), iar vânzările cu amănuntul la +2.5% (așteptat 4.8%).
  
• Băncile de stat din China au intervenit pentru a cumpăra yuani... deocamdată fără rezultat.
  
  
• Rata de creșterea a PIB-ului Japoniei anualizat (preliminar) a crescut la 6%.
  
• PIB-ul preliminar al Japoniei în Q2 a atins +1.5% q/q (așteptat +0.8%).
  
• Ministrul de Finanțe al Japoniei, Suzuki, a spus că mișcările rapide ale valutei sunt nedorite.
  
  
• Minuta întâlnirii RBA a arătat că membrii au fost de acord asupra faptului că există o cale credibilă înapoi spre ținta de inflație, cu rata de numerar la nivelul actual.
  
• Datele privind salariile din Australia pentru Q2 au fost de +0.8% q/q (așteptată +1%).
  
• Indicatorul săptămânal de încredere a consumatorilor ANZ Roy Morgan din Australia a ajuns la 81.4 (anterior 78.2).
  
  
• Fostul președinte al Rezervei Federale din Dallas, Kaplan, a spus că se așteaptă la reduceri ale ratei dobânzii FOMC în 2024.
  
  
• Secretarul american al Trezoreriei, Janet Yellen, a declarat că inflația din SUA este în scădere și se teme de o încetinire a creșterii în China.
  
  
• Decizia privind cazul "Grayscale Bitcoin ETF" ar putea veni chiar astăzi, în timpul sesiunii Americane.
  
  
• Avertisment JP Morgan cu privire la evoluțiile sectorului imobiliar din China: „ar putea declanșa un cerc vicios”.
  
• JP Morgan a spus că vede o șansă mai mare de corecție pe Nasdaq și S&P, deoarece săptămâna trecută nu a fost suficientă.
  
• Goldman Sachs a declarat că se așteaptă la sprijin pentru activele de risc în lunile următoare de la rate și prețul petrolului.
  
• Goldman Sachs a spus că aceasta este cea mai bună oportunitate de a cumpăra obligațiuni dintr-un deceniu.
  
• HSBC a spus că vede AUD-ul ca fiind supravândut, dar îngrijorările Chinei pledează împotriva unei creșteri prea mari.
  

---

Primul eveniment notabil din sesiunea Asiatică au fost datele foarte puternice de creștere economică din Japonia pentru Q2. Al doilea PIB preliminar a venit mult peste așteptări, la 6% anual, depășind prognoza de 3% privind exporturile nete puternice, conduse de expedițiile auto și turiștii care intră în țară. Pe partea dezamăgitoare însă, consumul intern și cheltuielile întreprinderilor au ratat estimările.

Creșterea de 6% y/y a fost cea mai rapidă din Q4 - 2020.

De asemenea, printre cifrele respective au fost câteva indicii de inflație. Deflatorul este o măsură a inflației și a sărit la +3.4%, cel mai mare nivel din Q1 din 1981!!

După cum am auzit în repetate rânduri de la Banca Japoniei, se așteaptă ca inflația să fie tranzitorie.
Oare cât timp vor mai pot continua să spună asta?

USD/JPY nu a făcut mare lucru în timpul sesiunii, dar pare că și-ar continua mișcarea în sus.

În timp ce datele japoneze au fost o surpriză, au mai fost și altele...

Banca Populară Chineză a redus dobânzile pentru a doua oară în ultimele trei luni, rata Facilităţii de Creditare pe termen Mediu (MLF) la 2.5% de la 2.65% anterior, iar rata repo inversă de la 1.9% la 1.8%. Aceste reduceri au fost urmate în curând de datele privind activitatea economică din China pentru luna Iulie, rezultatele fiind sub așteptări.

Rata șomajului în rândul tinerilor... ei bine, nimeni nu știe, autoritățile chineze spun că nu mai publică aceste date. Acest lucru nu va fi pentru că se îmbunătățește ceva...

USD/CNY și USD/CNH au crescut ambele după reducerile ratei PBOC.
Băncile de stat chineze au fost văzute în piață vânzând USD/yuan într-o intervenție de susținere a monedei locale.

Printre toate datele s-a strecurat și minuta ședinței din August a Reserve Bank of Australia, atunci când Banca a lăsat rata de numerar pe hold. RBA-ul a avut un ton mai puțin hawkish decât era de așteptat. De asemenea, au fost publicate și datele privind salariile pentru Q2 din Australia, care au venit sub așteptări.

RBA-ul va interpreta acest lucru ca fiind o oarecare scădere a presiunii asupra inflației.

AUD-ul este aproape neschimbat după toate combinațiile de reduceri ale ratelor chinezești, un RBA mai blând și ratarea salariilor.

În altă parte, intervalele FX au fost destul de reduse.
Acțiunile din China continentală și din Hong Kong au fost puțin mai slabe.

Creșterea salariilor din Marea Britanie a atins un nivel record.
Salariile medii, excluzând bonusurile, în Regatul Unit au crescut cu 7.8% în Q2 2023, peste prognozele de 7.4%.
Între timp, rata șomajului a crescut la 4.2%, cea mai mare de la sfârșitul anului 2021.
Numărul locurilor de muncă vacante a scăzut cu 66.000.

Atenție la codița de ieri de pe GBP/USD.

În rest, Bitcoinul a rămas aproape nemișcat, fiind probabil în așteptarea deciziei Grayscale... turma-i short, surpriza ar fi în sus.

În portofoliul de tranzacționare respectăm planul stabilit la Coffee & Trading Talks, alături de membrii Traders Club.
Vezi înregistrarea video chiar aici.


$ă fie-n Take Profit!

​
Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI... sau AICI.

---

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal

---

Bob Rich's Cartoon of the Day: Footing the Bill @Hedgeye

---

Te invităm alături de noi, click pe poză!