După hike-ul FED și ECB, a urmat decizia BOJ... Randamentele JGB pe 10 ani au crescut la cele mai înalte niveluri din 2014.

Holla, MacRo Traders!

☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de VINERI - 28.07.2023

• Speakerii de azi: nu sunt programate discursuri;
• Atenție la: KOF din CH; Economic Sentiment din EZ; GDP din CA; Core PCE din US;
• Rezumatul Sesiunii Americane: Seria de zile câștigătoare pentru Dow s-a terminat la 13. ECB a făcut rate hike. US GDP a fost puternic.

 

• BOJ a anunțat nu va modifica controlul curbei randamentului (YCC) și nici politica monetară.
• Banca a luat decizia privind YCC-ul printr-un vot de 8-1, membrul consiliului de administrație Nakamura fiind cel care s-a opus.
• Bank of Japan s-a oferit să cumpere până la 750 de miliarde de yeni de JGB pe 3-5 ani, în creștere de la 725 de miliarde.
• Ministrul de Finanțe al Japoniei, Suzuki, a declarat că nu va comenta decizia de politică a BOJ.
• Randamentul obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 10-ani a crescut peste limita de toleranță a BOJ.
• Datele CPI pentru luna Iulie din Tokyo au fost cu mult peste rata țintă de 2% BOJ. Din nou. 3.2% față de 3.1% așteptat.
  
  
  
• PPI-ul Australiei în Q2 a fost de +0.5% q/q (așteptat 0.9%).
• Vânzările cu amănuntul pentru luna Iunie din Australia au fost de -0.8% m/m (așteptat 0%).
  
  
  
• PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 7.1338 (față de estimarea Reuters la 7.1665).
  
  
  
• SUA nu va permite liderului din Hong Kong să participe la summitul APEC din Noiembrie.
  
  
  
• Producția industrială din iunie a Coreei de Sud a fost de -1% m/m (-0.3% estimat)
  
  
  
• Președintele SEC, Gary Gensler a spus că piața cripto este „plină de fraude, plină de traficanți”.
  
  
  
• Piețele se așteaptă ca Arabia Saudită să prelungească reducerile de aprovizionare cu petrol până în Septembrie.
  
  
  
• Deutsche Bank a spus că o modificare BOJ YCC are o probabilitate de 40%.
• BoA a spus că nu este convins că ciclul de creștere a ratei FOMC s-a încheiat, mai departe ar fi câteva „aspecte de sprijin pentru USD”.
• Opinii contradictorii de la Goldman Sachs cu privire la calea de creștere a ratei de schimb pentru Rezerva Federală.
• Commonwealth Bank a declarat că se așteaptă ca RBA să majoreze rata de numerar cu 0.25% săptămâna viitoare.
• Westpac a spus că se așteaptă ca Reserve Bank of Australia să majoreze rata de numerar cu 0.25% săptămâna viitoare.
  
  
  

---

USD/JPY a avut o scădere bruscă la începutul sesiunii Asiatice, dar oscilațiile nu s-au încheiat acolo.
Imediat după publicarea deciziei BOJ, paritatea s-a dus spre maximul zilei, dând impresia că yenul va fi vândut din nou.

Au existat și speculații cu privire la o „ajustare” a YCC-ului Băncii Japoniei.

Lichiditatea yenilor a fost mai slabă decât de obicei, deoarece traderii și investitorii din regiune așteaptau anunțul.

CPI-ul core-core din Tokyo pentru luna Iunie a crescut peste 4%, confirmând presiunea inflaționistă subiacentă solidă.

Randamentul obligațiunilor de stat japoneze pe 10 ani a crescut peste 0.5% (limita superioară a benzii de toleranță BOJ... zero +/- 0.5%).

În afara cross-urilor de yeni, mișcările celoarlate parități FX nu au fost chiar atât de dramatice.

BOJ s-a oferit să cumpere până la 750 de miliarde JPY de JGB-uri pe 3-5 ani, în creștere de la 725 de miliarde.

La suprafață, nu există nicio modificare a modului în care funcționează programul de control al curbei de randament. Banda respectivă rămâne la +/- 0.50% așa că, în esență, ar trebui să funcționeze în același mod ca înainte.

Cu toate acestea, BOJ spune acum că oferă o mai mare flexibilitate în controlul curbei randamentelor.

Ei au arătat doar că vor desfășura „agil” operațiuni de piață pentru a limita randamentele JGB pe 10 ani la 1% și nu au arătat nimic despre niciun nivel în jos... dar având în vedere contextul actul, putem înțelege de ce.

În orice caz, aceasta este un fel de lărgire a benzii, dar fără a face acest lucru în mod explicit.
Ei ar putea foarte bine să o adopte ca măsură oficială în cele din urmă, dar nu fără să testeze apele în lunile următoare și să vadă cât de distrași ar putea fi traderii la schimbarea pieței JGB.

Dacă vă întrebați de ce yenul japonez are o volatilitate majoră, este de înțeles. Unele dintre titluri din presă, ar implica nicio modificare a politicii, dar detaliile arată clar că a existat o modificare, așa cum s-a văzut mai sus.

În continuare, tranzacționăm lumânările de Reversal care au apărut ieri, conform indicațiilor din raportul Macronica.
La fel și în portofoliul de tranzacționare, unde continuăm cu planul stabilit la Traders Club.
Poți vedea chiar aici înregistrarea video în limba Română!


$por la Take Profit!

​
Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI... sau AICI.

---

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal

---

Bob Rich's Cartoon of the Day: Putting Lipstick on a Pig @Hedgeye

---

Videoclipurile de azi...

---

Mâine apare următorul număr al raportului săptămânal...