Macro Dimineața de Luni: "A început Q4 2022... într-un ton de Risk-Off"

3/10/2022

Read Now

Morning, MacRo Traders!

📰 🌐 ☕ ⚖️ 🚀 📈

Titluri din weekend și din sesiunea Asiatică de azi, luni - 03.10.2022.

⚠️ There are some serious rumours doing the rounds about a major bank failure;

⭐ It's a (partial) holiday in Australia today, and Chinese markets are closed this week;
⭐ This week highlights: US ISM, RBNZ, RBA, OPEC+, US and Canadian jobs reports;

🏦 RBA monetary policy meeting on Tuesday, 4 October 2022: analysts say 50bps is not a given, it could be just 25bp;
🏦 Federal Reserve speakers for today: Raphael Bostic, Thomas Barkin, Esther George & Bostic again;
🏦 European Central Bank speakers for today: Christine Lagarde, Fabio Panetta & Pablo Hernández De Cos;

🔮 Goldman Sachs cuts its 2023 oil price forecasts: "we believe that the decline in oil prices has overshot the downside risks to global oil demand";
🔮 ANZ see a significant chance of a cut as large as 1mn barrels/day;

🇯🇵 Japan finance minister Suzuki says sharp FX moves are undesirable;
🇯🇵 BOJ official says firms' CPI estimates for the coming 5 years have hit 2%, first time ever;
🇯🇵 Japan September Manufacturing PMI (final) 50.8 (prior 51.5);
🇯🇵 Large manufacturers sentiment in Japan has declined for 3 consecutive quarters;
🇯🇵 BOJ September meeting summary: Core inflation likely to increase more slowly in 2023;

🇺🇸 Fed whisperer Timiraos tweeted on how the Fed might be tightening policy too aggressively;

⛽ Oil has jumped at the Monday open - OPEC+ considering output cut of more 1mn barrels/day;

🇦🇺 Australia: Melbourne Institute Inflation monthly inflation 0.5% m/m in September (prior -0.5%);
🇦🇺 Australia S&P Global Manufacturing PMI (Final, September) 53.5 (prior 53.8);
🇳🇿 RBNZ shadow board says should raise the official cash rate (OCR) by another 50bps this week;

🇬🇧 GBP traders heads up - UK PM Truss will delay the vote on cutting the 45p rate of tax;
🇬🇧 UK rating outlook cut by S&P;

👉 October Seasonals: Second best month for AUD; Fourth best month for the dollar index; Weakest month for EUR/AUD; Third weakest month for the euro; Third-best month for the Nasdaq (and not far off from the best), though volatility is high with double digit gains/losses not uncommon; Fourth best month for the S&P 500; Third best month for the DAX; Strongest month of the year for natural gas; Weakest month of the year for oil; Seasonal weakness in bonds.

⭐ Good bye September. A traditional weak month, ends at the lows for major indices;
⭐ America News Wrap: Commodity currencies, bonds and stocks finish weak.

Să înceapă Octombrie cu un dezastru?
Există câteva zvonuri serioase despre un faliment major al unei bănci.

Majoritatea îndreaptă degetul spre Credit Suisse.
Banca a fost surprinsă de dezastrul Archegos și de atunci (februarie 2021) prețul acțiunilor sale a ajuns la 3,90 USD de la 14,90 USD. În plus, Credit Default Swap-urile sunt la niveluri deranjante.

Acest lucru ar putea duce la o deschidere urâtă a sesiunii de mâine și la ceva mult mai rău dacă se dovedește a fi adevărat.

Banca va trebui să infirme eficient acest lucru, în cel mai puternic mod posibil, altfel clienții își vor retrage banii și contrapărțile vor tăia liniile de credit. Zvonurile ca acestea sunt periculoase și se pot adeveri de la sine.

Avem deja o criză a inflației și o criză energetică.
Ce zici și de o criză bancară?

Petrolul a deschis cu un gap mai sus după ce a fost citat potențialul unei reduceri a producției OPEC+ de aproximativ 1 milion de barili pe zi (deși au fost discuții pentru 3 milioane de barili, ceea ce pare exagerat).

Prețul petrolului are o mică retragere și nu a recuperat gap-ul.

Valutele comodități au fost ajutate de mișcarea petrolului.
USD/CAD a început pe scădere iar AUD/USD și NZD/USD au crescut.

EUR/USD și GBP/USD au crescut și sunt lângă maximul zilei.

USD/JPY și USD/CHF sunt relativ stabile.
Astăzi, a fost publicat „rezumatul” reuniunii din septembrie a Băncii Japoniei (vezi titlurile de mai sus).

Rezumatul a transmis gânduri despre creșterea inflației, despre care s-a spus că va continua și poate chiar va depăși așteptările, în sus. Rezumatul mai spune că atunci când va veni momentul, BoJ va trebui să comunice piețelor în mod clar schimbările de politică monetară.

Deși banca a mai făcut o astfel de remarcă, dar împreună cu mențiunile privind creșterea inflației, cei care caută un BOJ care să se îndepărteze de politica de easing, se pot lega de aceste argumente... sau s-ar putea să fie doar BOJ-ul care adaugă la eforturile sale încercând să stopeze declinul yenului.

Indicii și acțiunile regionale sunt mixte.

Piețele chineze au fost închise astăzi și vor rămâne închise săptămâna aceasta pentru sărbătorile Săptămânii de Aur, acest lucru scăzând interesul din piețe în sesiunea Asiatică de astăzi.

În portofoliul de tranzacționare, lucrurile încep să-și revină pentru că nu am renunțat și ne ținem de ideile despre care am discutat în analiza video de la Traders Club (pentru accesarea link-ului, înscrie-te AICI).

$por la %
❤️ * 📈= 💲

Secțiunea "Diverse"

Prima pagină din WSJ