Market Hits: Hawkish Hold de la RBNZ și urmează PIB-ul din SUA.

Morning, MacRo Traders!

☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de MIERCURI - 29.11.2023

• Speakerii de azi: Mester de la FED;
• Atenție la: Consumer Credit din UK; Economic Sentiment din EZ; GDP Growth Rate din US;
• Rezumatul Sesiunii Americane: Dolarul a terminat ziua în scădere după comentariile lui Waller de la FED. Nasdaq a crescut.

 

• RBNZ a menținut rata neschimbată, la nivelul de 5.5%, conform așteptărilor.
• Guvernatorul RBNZ Orr a spus că nu este obligat să respecte datele ședințelor de politică și că poate acționa asupra șocurilor dacă va fi necesar, iar previziunile arată o tendință de creștere a ratelor, dar nu este o treabă stabilită. De asemenea, riscul unei creșteri a ratei RBNZ „este real”.

 

• Adachi de la Bank of Japan a negat speculațiile privind încetarea ratelor negative ale dobânzilor. El a spus că este dificil să se pună capăt ratelor negative până când va începe un ciclu pozitiv al inflației salariale, iar BOJ rămâne pregătită să ia măsuri suplimentare de easing, dacă va fi necesar.
  
  
• PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 7.1031 (față de estimarea Reuters la 7.1340).
• Guvernele locale chineze au oferit un impuls de capital băncilor aflate în dificultate pe fondul crizei imobiliare.
  
  
• CPI-ul lunar australian pentru Octombrie a fost de 4.9% y/y (așteptat 5.2%).
• Dolarul australian a scăzut după CPI-ul sub așteptări.
  
  
• De Guindos de la ECB a spus că obiectivul lor este de a readuce inflația la ținta de 2%.

 

• Bailey a spus că nu sunt acum în măsură să discute despre reducerea ratelor.

 

• Goolsbee de la FED a spus că are unele îngrijorări cu privire la menținerea ratelor prea sus pentru prea mult timp.
• Yield-urile titlurilor de stat americane au scăzut în timpul sesiunii Asiatice. Cele pe 2-ani au atins minimul ultimelor 4 luni.
  
  
• Un sondaj privat al stocurilor de petrol a arătat o retragere puțin mai mică, decât era de așteptat.
  
  
• Goldman Sachs a declarat că va stimula investițiile în afacerile japoneze și imobiliare.
• Strategistul de la Bank of America a prezis S&P 500 la 5000 în 2024, dar are unele îndoieli.
• UBS a avertizat asupra riscului unei crize financiare iminente din cauza bulei de credit private!

 

• Bill Ackman a spus că Rezerva Federală va reduce ratele mai devreme decât se așteptă majoritatea.
  

---

A fost o zi încărcată în Asia, cu date despre inflația australiană, un RBNZ mai hawkish și un consiliu de politică al Băncii Japoniei care a stat în fața vânzării USD/JPY... deocamdată cel puțin.

Datele lunare privind inflația australiană pentru luna Octombrie au fost cu mult în scădere față de Septembrie și sub estimarea mediei. Privind mai departe, efectele de bază ar trebui să contribuie la o scădere suplimentară și rmai apidă a ratei pentru următoarele câteva luni, deși aceste efecte se vor disipa în 2024.

Există câteva avertismente despre datele de astăzi:

• Datele lunare ale CPI-ului din Australia nu arată toate componentele CPI, acoperind prețurile actualizate doar pentru 62-73% din ponderea coșului CPI trimestrial;
• Datele din Octombrie au avut o reprezentare mare a „mărfurilor” în comparație cu serviciile, așa că este mai mică decât ar fi fost altfel;
• Core-ul, media ajustată, nu prea a scăzut față de Septembrie, iar presiunea inflaționistă de bază este încă solidă;
• Ratele inflației pentru majoritatea componentelor, încă sunt mult mai mari decât ținta de inflație de 2-3% a RBA.

AUD/USD a scăzut după apariția datelor, dar nu foarte mult, fiind susținut și de către un NZD puternic.

Reserve Bank of New Zealand și-a lăsat rata oficială de numerar (OCR) neschimbată la nivelul 5.5%, conform așteptărilor, dar declarația, minuta și următoarea conferință de presă a guvernatorului Orr au fost hawkish.

RBNZ a spus că va menține ratele ridicate pentru o bună perioadă de timp de acum încolo, deoarece inflația încă este prea mare. Banca și-a revizuit evoluția pentru OCR, ceea ce implică o șansă și mai mare pentru o nouă creștere a ratei de 0.25% în viitor.

NZD/USD s-a dus mai sus și rămâne lângă maximul zilei, pe măsură ce actualizez.

Seiji Adachi, membru al Consiliului de Politică al Băncii Japoniei, a oferit câteva comentarrii astăzi, răspunzând la articolul din Nikkei de ieri: "A început în sfârșit pionieratul pentru finalul ratelor negative ale dobânzilor BOJ."

Adachi a subliniat că:

• modificările recente aduse YCC-ului nu au fost o schimbare de politică monetară;
  
• nu este momentul să spunem că ținta de inflație a Băncii a fost îndeplinită;
  
• politica va rămâne de easing și într-adevăr, Banca va lua măsuri suplimentare de relaxare dacă va fi necesar.
  

USD/JPY a atins minime sub 146.75, dar de atunci a revenit și se află lângă maximul zilei.

În general, USD a continuat să scadă  față de principalele valute.

Yield-urile americane au rămas sub presiune după comentariile de ieri:

• Waller de la FED a pus reducerile de rate "pe masă";
  
• Goolsbee de la FED a spus că are unele îngrijorări cu privire la menținerea ratelor prea sus pentru prea mult timp.
  

PBOC-ul și-a stabilit astăzi rata de referință la cea mai puternică valoare pentru CNY din 5 Iunie.

În portofoliul de tranzacționarea vremea-i bună și niciun nor pe cer.

Despre plan am discutat Joia trecută, la ultimul Market Briefing, alături de membrii Traders Club... iar detalii sunt și în nou-apărutul raport Macronica... iar în plus, diseară ne revedem din nou la Market Briefing.

Analizăm datele și identificăm oportunități!

$por la Procente!

​
Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI... sau AICI.

---

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal

---

Bob Rich's Cartoon of the Day: Tough Ask @Hedgeye

---

Prețurile caselor noi tocmai a scăzut cu cea mai mare sumă înregistrată vreodată... în scădere cu 18% în ultimul an. Potrivit Reventure, acesta este cel mai mare declin anual din 1965. Chiar și în cea mai proastă lună a crizei financiare din 2008, cea mai mare scădere a fost de 15%.

Partea cea mai rea?
Prețurile locuințelor noi sunt încă în creștere cu ~24% față de nivelurile de dinainte de pandemie.

Deoarece cererea de credite ipotecare atinge cel mai scăzut nivel din 1994 și accesibilitatea este la un minim, constructorii au probleme. Prețul mediu de vânzare pentru o casă nouă a scăzut cu aproape 90.000 USD față de anul trecut... ceva pute.

---

Videoclipurile de azi...

---

Investitorul miliardar Charlie Munger, prietenul şi partenerul de afaceri de lungă durată al lui Warren Buffett, a murit la vârsta de 99 de ani.

Mai jos avem câteva dintre cele mai bune replici ale lui...

RIP CHARLIE MUNGER!

---

Pentru acces și mai multe informații, intră AICI.