MarketHits: "Dovish Hold" de la FED... să fie azi la fel și cu SNB, BOE, ECB și Banxico?

14/12/2023

MarketHits: "Dovish Hold" de la FED... să fie azi la fel și cu SNB, BOE, ECB și Banxico?

Comments

Read Now

Header Market Hits Blog 2023 www.MacroTraders.ro JOI Picture

Salutare, MacRo Traders!

☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de JOI - 14.12.2023

Speakerii de azi: Jordan de la SNB; Bailey de la BOE; Lagarde de la ECB;
Atenție la: Interest Rate Decision + Press Conference din CH, UK, EZ și MX; Retail Sales din US;
Rezumatul Sesiunii Americane: Powell nu a dezamăgit așteptările pieței și a fost dovish. Dollar + Yields down. Equities up.

PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 7.1090 (față de estimarea Reuters la 7.1566).
Amenințarea cu deflația se profilează în China, PIB-ul se contractă pentru al doilea trimestru consecutiv.
Producția industrială a Japoniei din Octombrie (finală) a ajuns la +1.3% (anterior +0.5%).
Comenzile de mașini din Japonia pentru Octombrie au ajuns la +0.7% m/m (anterior -0.5%).
Mass-media japoneză (Nikkei) a descris un scenariu în care BOJ iese din ratele negative chiar din luna Ianuarie '24.
Partidul de guvernământ al Japoniei a introdus scutiri de impozit pe venit pentru a atenua impactul creșterii prețurilor.
USD/JPY a trecut sub 142 înainte de întâlnirea Băncii Japoniei, iar scăderile dincolo de întâlnire sunt incerte.
Angajarea forței de muncă din Australia pentru Noiembrie a fost de +61.5K (așteptat +11K) și rata șomajului la 3.9% (așteptat 3.8%, anterior 3.7%).
Așteptările privind inflația consumatorilor din Australia pentru Decembrie au fost de 4.5% (anterior erau 4.9%)
Dolarul australian a fost puțin mai puternic după raportul foarte bun al locurilor de muncă.
PIB-ul Noii Zeelande în Q3 a fost de -0.3% q/q (față de +0.2% așteptat).
Rata de creștere a PIB-ului y/y din Noua Zeelandă a scăzut la -0.6%.
NZD a fost mai slab după ce datele au arătat că economia este în contracție.
Banca centrală a Braziliei și-a redus rata Selic cu 0.5%, conform așteptărilor.
Rata dobânzii FED din SUA a rămas neschimbată la 5.5%, așa cum era de așteptat.
Unii oficiali ai Rezervei Federale și-au schimbat previziunile chiar la jumătatea reuniunii FOMC.
În discursul de deschidere, Guvernatorul Jerome Powell a spus despre calea de urmat că este incertă și că efectele depline ale înăspririi vor veni. A adăugat că sunt chiar la sau aproape de vârful ratelor, în acest ciclu.
Mai târziu, el a spus că sunt foarte concentrați să „nu facă acea greșeală” de a menține rate mari prea mult timp.
La sesiunea de Q&A, Powell a remarcat că oficialii au vorbit astăzi despre calea reducerilor de rate.

Eroarea de sistem pe Nasdaq a provocat haos pe stocks, tranzacțiile au fost anulate.

Berkshire Hathaway a cumpărat încă jumătate de miliard USD în acțiuni Occidental Petroleum.
JP Morgan se așteaptă acum la o reducere mai devreme a ratei FED anul viitor și este cu ochii pe luna Iunie (anterior Iulie).
JP Morgan au declarat că se așteaptă la 1.75% reduceri ale ratelor FOMC în 2024.
Goldman Sachs au anticipat schimbarea din calendarul ratei FED la Q1 2024, de la Q3 2024 anterior.
Barclays au spus că se așteaptă la 3 reduceri ale ratei FOMC în 2024 (anterior doar una).
Analiștii UBS au spus că se așteaptă doar la o creștere modestă pentru acțiunile americane și globale în 2024.

Dolarul american a pierdut și mai mult teren în timpul sesiunii Asiatice, ca urmare a pivotului-bombă din partea FOMC și a lui Jerome Powell, de aseară.

Tranzacția dominantă a fost de Short USD și Long orice altceva.

Totul a început cu declarația când s-a referit la „orice reduceri suplimentare” care ar putea fi necesare, mai degrabă decât „reduceri ulterioare”, subliniind faptul că FED se află aproape de sau chiar la vârful ratelor în acest ciclu, ceva ce Powell a confirmat din nou mai târziu.

În plus, primele analize ale graficului Dot-Plot, au arătat punctul de la sfârșitul lui 2024 la 4.6%, în loc de 4.9% așteptat, și în scădere față de 5.1% anterior.

Jerome Powell a aruncat cu benzină pe foc atunci când nu a oferit nicio respingere narațiunii de relaxare a pieței, care acum se așteaptă la 1.45% rate cuts în 2024.

El a adăugat faptul că oficialii se concentrează foarte mult pe „a nu face această greșeală” de a păstra ratele mari prea mult timp. Anterior, el a evidențiat câteva paralele cu anii 1970 și a indicat dorința de a menține ratele ridicate pentru mai mult timp, pentru a se asigura că treaba a fost făcută. Acum a schimbat melodia și încearcă să pivoteze.

EUR, AUD, NZD, GBP, JPY, CHF, CAD, chiar și RON, toate au avut de câștigat față de USD.

Dar vedeta de astăzi a fost JPY.

Ieșind din sesiunea Americană, Usd/Jpy a fost chiar sub 143.00 și a scăzut rapid spre 142.00, atunci când erau doar piețele din Noua Zeelandă și Australia active.

Acesta este un moment al ciclului valutar de 24h cu lichiditate deosebit de subțire și adesea au loc mișcări extinse de capitulare, dar nu și azi. După un scurt răgaz, când prețul a revenit în apropiere de 143.00, Tokyo, Singapore și Hong Kong au deschis și au trimis Usd/Jpy-ul pentru scurt timp sub 141.00 pe măsură ce sesiunea a progresat.

Toate cross-urile cu JPY au urmat un model similar și s-au dus mai jos.

Unul dintre motive a fost raportul Nikkei care a speculat că un pivot BOJ ar putea veni încă din Ianuarie '24.

Desigur, piețele urmăresc convergența politicilor monetare japoneze față de cele din alte părți, deoarece Japonia se pregătește de stop-easing, în timp ce alte bănci centrale se pregătesc de stop-tightening.

PIB-ul din Noua Zeelandă pentru trimestrul III a fost un șoc, o mare ratare a estimărilor și o contracție economică.

NZD/USD a fost trimis mai în jos după apariția datelor, dar și-a revenit pe fondul dolarului slab.

Din Australia am avut raportul locurilor de muncă pentru luna Noiembrie.

Acesta ne-a arătat o creștere uriașă a locurilor de muncă, 61K vs 11K așteptat, dar o ratare a ratei șomajului, 3.9% față de 3.8% așteptat. Rata de participare a fost mai mare, un record. Întâlnirea RBA din 5 și 6 Februarie rămâne live până la raportul CPI trimestrial care urmează să fie publicat pe 31 Ianuarie.

AUD/USD s-a dus mai sus.

Nasdaq a fost lovit ieri de o eroare de sistem care a afectat mii de tranzacții pe stocks și a dus la anularea unora, a relatat Bloomberg News („în conformitate cu oamenii care cunosc această problemă”):

operatorul de schimb le-a spus participanților de pe piață că investighează o problemă de introducere a comenzilor care a cauzat inexactități și întârzieri;
Canalul de comunicații electronice al Nasdaq, care procesează așa-numitul schimb de informații financiare sau mesaje „FIX”, a fost afectat.

În continuare pentru astăzi, urmează deciziile de politică monetară ale Băncii Naționale Elvețiene, Băncii Angliei, Băncii Centrale Europene și ale Băncii Mexicului.

Distracția abia a început!

Referitor la portofoliul de tranzacționare, cele mai proaste tranzacții din acest an au fost singurele două microloturi date în direcția turmei... ceva ce nu vom mai face de acum înainte, nici ca hedge... și nici cu volum mic.

Contrarian. This is the way.

Am ieșit rapid din toate bălăriile și am dublat ce mergea bine, încât am șters rapid micul minus.

Așteptăm date noi și eventual marcarea profitului... iar dacă vor apărea confirmări... respectăm planul stabilit la Market Briefing, alături de membrii Traders Club.

Detalii sunt și în raportul Macronica.

$por la Procente!

Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI... sau AICI.

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal