MarketHits: După comentariile lui Ueda de la BOJ, începem Week 37 cu un JPY tare!

11/9/2023

MarketHits: După comentariile lui Ueda de la BOJ, începem Week 37 cu un JPY tare!

Comments

Read Now

Blog Macro Traders Romania 2023 www.MacroTraders.ro Header LUNI Picture

Bună dimineața, MacRo Traders!

☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de LUNI - 11.09.2023

Speakerii de azi: Pill și Mann de la BOE;
Atenție la: Trade Balance din RO; Consumer Inflation Expectations din US;
Rezumatul Sesiunii Americane: CAD a crescut după raportul puternic al locurilor de muncă.

Guvernatorul Băncii Japoniei, Ueda, a spus că se concentrează pe o „ieșire liniștită” care să reducă relaxarea monetară.
Randamentul JGB-ului japonez pe 10 ani a crescut la cel mai ridicat nivel din 2014: la 0,685%.
USD/JPY a deschis cu un gap în jos și și-a extins scăderea - condusă de Ueda.

SUA și Iranul au convenit să schimbe câțiva deținuți.
Secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a spus că se simte încrezătoare în legătură cu o "aterizare uşoară" a economiei SUA.

PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 7.2148 (față de estimarea Reuters la 7.3437).
Securities Daily din China a citat câțiva analiști și a spus că scăderea yuanului este limitată odată cu redresarea economiei.
Un articol al presei financiare susținute de stat din China a spus că vor urma mai multe reduceri ale RRR.
China a relaxat regulile pentru ca asigurătorii să investească pe piețele de valori.
Inflația din luna August a Chinei: CPI 0.1% y/y (așteptat 0.2%) și PPI -3% y/y (așteptat -3%)

Grevele muncitorilor australieni au continuat să reducă producția de GNL.
Premierul australian a spus că dorește să încheie un acord de liber schimb cu UE „cât mai curând posibil”.

Insiderul FED de la WSJ a spus că: „Este în curs de desfășurare o schimbare importantă în poziția oficialilor FED privind ratele”.
Cohen care a fost la Goldman Sachs a spus că tailwind-ul pentru economia SUA a slăbit, iar riscul de recesiune este mai mare.
MUFG a spus că se aștepată ca EUR/USD să ajungă la 1.05.
Un consilier economic de la Kremlin, Maxim Oreshkin, a spus că slăbirea rublei a atins apogeul. (da, pe bune)

În weekend, guvernatorul Băncii Japoniei, Ueda a acordat un interviu celor de la ziarul Yomiuri Shimbun.

Pe scurt, Ueda a spus că el crede că este posibil ca Banca să aibă suficiente informații până la sfârșitul anului 2023 pentru a face o evaluare dacă salariile vor continua să crească, ceea ce este o condiție pentru reducerea stimulului monetar. Dacă Banca este încrezătoare că prețurile și salariile vor crește într-un mod durabil, atunci încetarea ratei dobânzii negative este una dintre opțiunile disponibile.

USD/JPY a fost marcat mai jos la începutul comerțului din Asia. Tranzacțiile foarte timpurii au fost caracterizate de o lichiditate super-subțire. Piețele din Noua Zeelandă sunt primele care au deschis fusul orar. Piețele australiene au fost următoarele deschise. A urmat Tokyo, apoi Singapore și Hong Kong.

Pe măsură ce piețele dobânzilor din Tokyo s-au deschis, obligațiunile guvernamentale japoneze au fost supuse unor presiuni. Yield-ul pe 10-ani a crescut la cel mai ridicat nivel din 2014, iar acest lucru a dus la vânzarea USD/JPY.
Pe măsură ce postez, nu este departe de minimul zilei.

Trebuie să știm că diferențele de yield între SUA (mare) și Japonia (scăzut) au fost un factor cheie pentru creșterea USD/JPY, o reducere a acestuia, cu randamentele japoneze în creștere astăzi, susțin yenul.

În afară de aceasta, există o mulțime de analiști care subliniază că comentariile lui Ueda sunt foarte condiționate și că politica super-ușoară va rămâne în vigoare deocamdată. Deși această evaluare este corectă, cred că lipsesc trei puncte critice importante:

În primul rând, aceasta este prima dată când Ueda a prezentat un potențial calendar pentru o reducere a politicii monetare ultra-ușoare a Băncii.
În al doilea rând, el a menționat că eliminarea ratelor negative ar fi pe masă ca o opțiune.
În al treilea rând, comerțul cu yeni a înregistrat o poziționare destul de extremă. Chiar și începutul unei relaxări va lovi puternic USD/JPY (mai jos). Trenul de marfă se deplasează. Ești super curajos dacă stai în fața lui. :)

USD a pierdut ceva teren după mișcarea de pe USD/JPY.
AUD, NZD, CAD, EUR și GBP sunt toate mai mari în această sesiune.

În China, am avut astăzi un decalaj record între estimarea modelată pentru USD/CNY (la 7.3437) și rata reală (7.2148) emisă de PBOC. Această mișcare agresivă a Băncii este un indiciu al îngrijorării sale cu privire la scăderea rapidă a yuanului și semnalează că nu este pregătită să-l lase să scadă rapid... deocamdată.

Banca nu va opri declinul, dar nici nu le va face viața mai ușoară urșilor de yuani.

În weekend, China a spus că le va permite firmelor de asigurări să cumpere mai multe acțiuni pe bursă, o mișcare de sprijin pentru piețele de acolo, în plus au fost publicate datele despre inflație.

Peste tot dolar slab, mai puțin pe Bitcoin. ;)

În portofoliul de tranzacționare continuăm cu planul stabilit la Coffee & Trading Talks, alături de membrii Traders Club.

$ă fie-n Take Profit!

Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI... sau AICI.

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal