MarketHits: RBNZ pe Hold și 3 scenarii pentru ziua inflației din SUA... urmează și ședința BOC!

Bonjour, MacRo Traders!


☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de MIERCURI - 10.04.2024

• Speakerii de azi: Bowman, Barkin și Goolsbee de la FED;
• Atenție la: Inflation Rate + FOMC Minutes din US; Interest Rate Decision din CA;
• Rezumatul Sesiunii Americane: Acțiunile au recuperat o parte din declinul de ieri, iar volatilitatea FX a fost mixtă.

 

• PBOC a stabilit rata de referință pentru USD/CNY la 7,0959 (față de estimarea Reuters la 7,2300).
• Vânzările de vehicule din China au crescut în martie, revenind din februarie.
• Fitch a afirmat ratingul A+ al Chinei, dar și-a redus perspectiva la negativ.
• Ministerul chinez de externe a respins revizuirea perspectivei negative din partea Fitch.
  
  
• Reserve Bank of New Zealand și-a lăsat rata de numerar la 5,5%, așa cum era de așteptat.
  
  
• IPP-ul Japoniei din martie a ajuns la +0,2% l/l (așteptată +0,3%).
• Guvernatorul BOJ Ueda a comentat provocările deflației prelungite și inflației scăzute. Cel mai important lucru pe care l-a spus a fost că nu va schimba politica monetară doar pentru a se ocupa direct de mișcările valutare. De asemenea, au mai spus că au vrut să se miște înainte ca inflația de tendință să atingă 2% și au anticipat că condițiile financiare acomodative vor fi menținute pentru moment.
  
  
• Bostic de la FED a spus că se așteaptă la un ritm lent al dezinflației în 2024.
  
  
• Un sondaj privat al stocurilor de petrol a arătat o acumulare de țiței mai mare decât se aștepta.
  
  
• Morgan Stanley și-a majorat prognoza pentru prețul țițeiului Brent până la 94 USD (de la 90 USD).

---

NZD-ul a avut o performanță destul de bună în timpul sesiunii Asiatice, urcând spre 0.6075 după declarația de politică monetară a RBNZ - oficial aceasta a fost o recenzie a politicii monetare (MPR), nu o declarație de politică monetară (MPS)... Recenziile sunt mai scurte că Declarațiile - iar Banca și-a lăsat rata oficială de numerar (OCR) neschimbată la nivelul de 5.5% și concluzionat hawkish:

• "Comitetul a convenit că ratele dobânzilor trebuie să rămână la un nivel restrictiv, pentru o perioadă susținută, pentru a asigura revenirea inflației anuale a prețurilor de consum la intervalul țintă, de 1 până la 3%."
  

În concluzie, RBNZ va rămâne "higher for longer".

Am avut și câteva observații din partea Guvernatorului Băncii Japoniei, Ueda, dar cel mai important, a spus că BOJ va lua în considerare o schimbare a politicii monetare dacă yenul slab va determina depășirea inflației.

Randamentul pe 10-ani al obligațiunilor de stat japoneze a crescut la cel mai ridicat nivel din 15 Martie.

Cei de la Fitch și-au revizuit outlook-ul asupra Chinei la "negativ", în timp ce au afirmat rating-ul țării la „A+” și au invocat riscuri în creștere pentru perspectiva finanțelor publice.

În acțiunile regionale, Hang Seng a avut rezultate bune și continuă trendul recent.

Pe Forex, lichiditatea mică a dus intervale strânse, iar traderii și investitorii așteaptă acum raportul inflației (CPI) din SUA, care va fi publicat astăzi la 15:30 (RO).

Dacă indicatorul Core CPI (inflația de bază) depășește 3.8%, ar putea stârni temeri legate de inflație și ar putea reduce semnificativ probabilitatea unei reduceri a ratei în luna Iunie (la sub 50%), ceea ce ar duce la o volatilitate crescută.

Un raport CPI bun = Core CPI mai mic de 3.8% y/y
Reacția probabilă a pieței:

• Un raliu solid condus de value și cyclical stocks, dar toate cele 11 sectoare (SPDR) ar trebui să fie mai mari;
  
• Yield-urile obligațiunilor pe 10-ani ar trebui să scadă până la 4.25% și să revină în intervalul „bullish pentru indicii bursieri” de 3.75% - 4.25%;
  
• Indexul dolarului american (DXY) ar trebui să scadă spre 104;
  
• Aurul ar trebui să crească cu mărfurile.
  

Un raport CPI neutru/prost = Core CPI egal cu 3.8% y/y
Reacția probabilă a pieței:

• O mică scădere pe indici și sectoarele defensive să depășească în performanță, iar volatilitatea să fie redusă;
  
• Yield-urile ar putea crește cu aproximativ 0.1%;
  
• DXY s-ar ridica, dar probabil nu peste 105;
  
• Raliul de pe mărfuri, aur și petrol ar trebui să se întrerupă.
  

Un raport CPI dezastruos = Core CPI peste 3.9% y/y
Reacția probabilă a pieței:

• O vânzare puternică pe indicii bursieri - acest lucru ar reduce probabilitatea unei reduceri a ratei în luna Iunie - probabil că acțiunile și obligațiunile vor scădea puternic;
  
• Acțiunile defensive ar trebui să depășească în performanță, dar probabil ca toate cele 11 sectoare vor fi roșii;
  
• Yield-urile ar crește cu 0.1-0.2%, ceea ce va pune presiune pe acțiuni și indici;
  
• DXY ar crește peste 105;
  
• Așteptările de reducere a ratelor în luna Iunie vor scădea cu mult sub 50%;
  
• Mărfurile ar putea scădea și ele.
  

De asemenea, atenție și la ședința BOC... aceștia nu se tem să surprindă!

Băncii Canadei îi place să ofere o orientare, dar dacă factorii de decizie vor considera că este timpul să reducă sau să crească, nu vor oferi piețelor o întâlnire suplimentară pentru a se pregăti.

În special în epoca Tiff Macklem, BOC a făcut ceea ce a considerat că este necesar și acest lucru a menținut piețele dezechilibrate... Nu au existat suficiente indicii de rate cuts pentru a justifica o probabilitate de 24%, dar noi și piața ne amintim istoria.

În portofoliul de tranzacționare totul se desfășoară conform planului despre care am discutat la Coffee & Trading Talks, alături de membrii Traders Club. Mai multe detalii sunt și în ultimul raport Macronica.

În plus, diseară ne revedem la Market Birefing, live de la 17:55 (RO).

$por la Procente!

​
Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI... sau AICI.

---

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal

---

Bob Rich's Cartoon of the Day: HFL @Hedgeye

---

Videoclipurile de azi...

---

Noi sperăm că nu ai dat BUY pe Bitcoin din 71.000 $ și îți recomandăm să studiezi extremele, comentariile și ideile de tranzacționare, pe care le-am adunat într-un singur raport PDF (RO & EN). Pentru mai multe detalii, click pe poză.