Rate hike-urile de ieri nu au impresionat piața... și se pare că inflația din Japonia nu a crescut presiunea asupra BOJ-ului, ci cursul JPY.

23/6/2023

Rate hike-urile de ieri nu au impresionat piața... și se pare că inflația din Japonia nu a crescut presiunea asupra BOJ-ului, ci cursul JPY.

Read Now

Header Macro-Știrile Dimineții Blog 2023 www.MacroTraders.ro VINERI Picture

Holla, MacRo Traders!

☕ Cele mai interesante titluri din această dimineață de VINERI - 23.06.2023

Speakerii de azi: Lagarde, de Cos și Panetta de la ECB; Bullard, Bostic, Mester de la FED; Schanbel și Williams în weekend.
Atenție la: PMI-urile din UK, EZ și US;
Rezumatul Sesiunii Americane: Powell a spus că vede mai multe hike-uri în viitor, iar USD-ul a crescut deodată cu yield-urile. S&P și NASDAQ au întrerupt seria celor trei zile de scădere.
Inflația Japoniei a/a pentru luna mai a scăzut la 3,2% de la. Cu 3,5% înainte, inflația de bază a scăzut la 3,2% de la 3,4%.
PMI-ul preliminar al producției din Jibun din Japonia a ajuns la 49,8 (anterior 50,6).
Datele despre inflație din Japonia de astăzi au reaprins speculațiile privind o modificare a politicii BOJ în iulie sau comentariile de intervenție, după mișcarea peste noapte în creștere a USD/JPY, dar datele nu au oferit prea multă claritate.
Guvernul japonez și-a îmbunătățit evaluarea pe piața muncii pentru prima dată în ultimele 11 luni.
ING a spus că vede două motive principale pentru o „ajustare” BOJ pentru a asigura controlul curbei (YCC) la reuniunea sa din iulie, în ciuda comentariilor conciliante din partea mai multor membri ai consiliului de administrație. Este posibil ca schimbarea să fie o surpriză pentru a evita o vânzare mare de obligațiuni.
USD/CNH peste 7,21 - Dolarul american în creștere aproape direct la nivel major.
PMI preliminar australian: producție 48,6 (anterior 48,4) și servicii 50,7 (anterior 52,1)
Sentimentul consumatorilor din Marea Britanie este încă profund negativ, dar cel mai bun din ultimele 17 luni.
Yellen a spus că șansa unei recesiuni a scăzut, dar rămâne un risc.
Barkin de la Fed a spus că Banca este încă la o „o cale bună” de ținta de inflație de 2%.
Reuters a spus că o majorare a ratei ratei Băncii Centrale Europene din septembrie pare acum aproape blocată.
Goldman Sachs a spus că posibilitățile pentru o intervenție în JPY ar putea fi limitate.
Deutsche Bank a estimat rata maximă a ratei Băncii Angliei la 5,75% și a spus că sunt pe masă creșteri mai „forțate”.
JP Morgan a declarat că prognozează încă 0,75% din creșterea ratelor ratei Băncii Angliei.

Ieri, USD/JPY a atins 143 pentru prima dată din Noiembrie '22, pe fondul îngrijorărilor despre creșterea ratelor.

În piețe, se amplifică gândul că băncile centrale se îndreaptă către rate terminale mai mari și că riscă să exagereze.

Una dintre sursele de îngrijorare este piața imobiliară din SUA și conștientizarea, din ce în ce mai mare, că prețurile sunt mai probabil să crească decât să scadă. Acest lucru are implicații pe termen lung dincolo de ratele din 2024, deoarece vorbește despre o nepotrivire între Cerere și Ofertă care nu poate fi remediată prin rate.

Deci, piața nu este îngrijorată doar de ratele mai mari, ci și de un scenariu "higher for longer".

Desigur, acest lucru ar putea fi anulat destul de repede dacă inflația mărfurilor scade și prețurile mărfurilor rămân scăzute. În cele din urmă, din punct de vedere tehnic, nu există nici o barieră până la nivelul de la 150... poate o intervenție verbală a oficialilor japonezi.

A fost un pic de Risk-OFF în timpul sesiunii Asiatice de astăzi.
Fluxurile de bani au fost înspre dolarul american și dinspre alte valute majore.

USD/JPY a fost o mică excepție deoarece nu a făcut mare lucru.

La tonul acru s-au adăugat scăderile de pe indicii de acțiuni din SUA în tranzacțiile Globex, cu S&P și Nasdaq scăzând cu aproape jumătate de procent și retrocedând o mare parte din câștigul pe care l-au avut ieri, în timpul orelor obișnuite de tranzacționare.

Nu au existat catalizatori clari pentru aceste mișcări.

Banca Angliei și-a majorat rata dobânzii cu 0.5% ieri, peste așteptările de 0.25%, dar având în vedere datele recente despre inflație și locuri de muncă, nu a fost un șoc prea mare... unii zic că știrea a fost inclusă în preț, alții că a fost un News Failure, iar alții au dat Buy.

În ceea ce privește datele de azi, am avut inflația pentru luna Mai din Japonia, cu Core-Core-ul (ce exclude alimentele și energia) atingând un nivel maxim de peste 40 de ani.

Următoarea întâlnire a Băncii Japoniei va fi pe 27 și 28 iulie.
În piețe circulă zvonuri despre schimbările aduse politicii YCC, în ciuda numeroaselor dezamăgiri la întâlnirile recente.

China continentală a fost din nou în vacanță astăzi (piețele din Hong Kong s-au întors după vacanța de joi).
Yuanul offshore a scăzut și USD/CNH a crescut peste 7.22 la un moment dat.

În portofoliul de tranzacționare totul merge conform planului stabilit aseară, la Traders Club.

$por la Take Profit!

Accesează resursele comunității Traders Club România, AICI.

Categoria "Diverse"

Prima pagină de la The Wall Street Journal