Prognozarea tranzacțiilor pe Forex (și nu doar atât) cu ajutorul raportului COT de la CFTC.

Între 2019 și 2023, volumul de pe Forex a crescut cu peste 30%, ilustrând creșterea popularității tranzacționării online, după ce pandemia a permis traderilor începători să privească dincolo de instrumentele tradiționale. 

Majoritatea traderilor pe termen scurt sau a speculanților, tranzacționează pe Crypto sau Forex, pe baza analizei tehnice, iar traderii mai old-school, de acțiuni și futures care folosesc analiza tehnică, au făcut trecerea la FX și BTC destul de ușor.

Cu toate acestea, un tip de analiză pe care traderii nu l-au putut transfera la valute este tranzacționarea bazată pe volum.

Deoarece piața valutară este descentralizată și pentru că nu există un singur Exchange care să supravegheze toate activitățile de tranzacționare, este dificil de cuantificat volumul la orice nivel de preț.

Dar, în locul tranzacțiilor bazate pe volum, mulți traderi au apelat la raportul Commitments of Traders (COT) de la Commodity Futures Trading Commission, care detaliază poziționarea din piața interbancară de futures și options.

În acest articol aflăm modul în care tendințele istorice ale raportului COT pot ajuta traderii de Crypto și Forex... dar și de indici bursieri, metale, energii și comodități.



Ce este Raportul COT?

Raportul Commitments of Traders a fost publicat de CFTC pentru prima dată în 1962, pentru 13 mărfuri agricole și pentru a informa publicul despre condițiile actuale ale operațiunilor din piața futures. 

Datele au fost publicate inițial doar o dată pe lună, dar au fost mutate la o dată pe săptămână, prin anul 2000.

Odată cu raportarea frecventă, raportul COT a devenit mai extins și din fericire, a ajuns să includă informații despre foarte multe instrumente de tranzacționare.

Dacă sunt utilizate cu înțelepciune, datele din COT pot fi o ustensilă foarte puternică. Avertismentul aici este că examinarea datelor poate fi dificilă, iar publicarea datelor este întârziată, cifrele sunt publicate în fiecare Vineri și indică situația contractelor de la închiderea zilei de Marți, astfel încât informațiile apar la trei zile lucrătoare după ce au loc tranzacțiile efective.



Citirea Raportului COT

În poza de mai jos avem un exemplu de raport COT săptămânal, publicat de CFTC, Vineri 14.07.2023, cu datele despre EUR de la închiderea zilei de Marți 11.07.2023. Iată o listă rapidă a elementelor din raport și ce înseamnă acestea:

• Open Interest - Reprezintă numărul total de contracte futures care încă nu sunt compensate printr-o tranzacție, prin livrare sau exercitare;
• Non-Commercial (Large Speculators) - Traderi individuali, fonduri speculative și instituții mari, care folosesc piața futures în scopuri speculative și îndeplinesc cerințele de raportare stabilite de CFTC;
• Commercial (Hedgers) - Entități implicate în producția, procesarea sau comercializarea unei mărfuri, folosind contracte futures în primul rând pentru acoperirea stocului disponibil;
• Nonreportable Positions (Small Speculators) - Tranzacții Long/Short care nu îndeplinesc cerințele de raportare;
• Reportable Positions - Tranzacții Long/Short care îndeplinesc cerințele de raportare;
• Number of Traders - Totalul traderilor care trebuie să raporteze pozițiile către CFTC;
• Long - Tranzacții de cumpărare (BUY);
• Short - Tranzacții de vânzare (SELL-SHORT);
• Spreading - Indică numărul de contracte pe care un speculator le are egale Long și Short.

Folosirea raportului COT

Poziționarea comercială este mai puțin relevantă decât poziționarea necomercială, deoarece majoritatea tranzacțiilor comerciale cu valută se desfășoară pe piața valutară spot, astfel încât este foarte puțin probabil ca această cifră să ofere o reprezentare exactă a poziționării reale din piață.

Pe de altă parte, datele necomerciale sunt mai fiabile, deoarece cuprind pozițiile traderilor de pe o anumită piață.



Există trei premise principale pe care se bazează tranzacționarea cu datele din COT:

• FLIPS - Inversările în poziționarea de pe piețe pot indica o tendință cu mare acuratețe;
• EXTREMES - Poziționarea extremă a fost, din punct de vedere istoric, foarte precisă în identificarea unor inversări importante ale pieței.
• CHANGES IN OPEN INTEREST - Schimbările pot fi utilizate pentru a determina puterea tendinței.

Flip-ul poate să nu fie un indicator perfect pentru toate perechile valutare.

Fiecare paritate are caracteristici diferite, în special cele cu swap pozitiv, care rareori înregistrează flip-uri, deoarece majoritatea timpului poziționarea tinde să fie Net Long, deoarece speculatorii cumpără pentru a câștiga dobândă.

De-a lungul timpului, extremele au fost mult mai precise și au identificat inversări foarte importante ale piețelor.

Motivul pentru care aceste extreme sunt aplicabile este pentru că sunt unele momente în care există atât de mulți speculatori aglomerați pe o singură direcție, încât nu mai rămâne nimeni să cumpere sau să vândă.

În cazurile de poziții extreme Short, apare epuizarea și prețurile încep să se inverseze, să crească agresiv, iar acest lucru se numește Short-Squeeze... și invers atunci când extrema este Long.

Open Interest-ul este un instrument secundar care poate fi utilizat pentru a înțelege comportamentul prețului dintr-o anumită piața. Datele sunt mai utile pentru traderii pe termen lung și investitori care încearcă să valorifice o tendință pe termen mai lung.

El poate fi utilizat pentru a evalua starea generală de sănătate a unei anumite piețe futures, mai exact ajută la măsurarea puterii sau slăbiciunii unei anumite tendințe de preț.

De exemplu, dacă o piață a fost într-un trend ascendent de lungă durată, cu niveluri în creștere ale Open Interest-ului, o nivelare sau scădere a cifrei poate fi un semnal că tendința se apropie de final.

O creștere a interesului indică faptul că puterea tendinței este în creștere, deoarece intră pe piață bani noi sau cumpărători agresivi. Scăderea lui indică faptul că banii părăsesc piața și că tendința recentă se epuizează.

Tendințele însoțite de scăderea Open Interest-ului și a volumului devin suspecte.

Un alt exemplu, atunci când prețurile cresc și scade interesul, semnalul este că tendința recentă se poate apropia de final, deoarece mai puțini traderi participă la raliu.

Un studiu al Rezervei Federale arată că utilizarea Open Interest-ului pentru contracte futures de pe CHF va permite traderului să anticipeze corect direcția pe USD/CHF în 73% din timp.

Rezumat

Unul dintre dezavantajele pieței valutare spot este lipsa datelor de volum.

Pentru a compensa acest lucru, mulți traderi profesioniști apelează la piața futures pentru a evalua poziționarea.

În fiecare săptămână, CFTC publică raportul COT, care detaliază poziționarea celor care mișcă prețul cu adevărat.

Pe baza analizei empirice, există trei moduri diferite în care poziționarea poate fi utilizată: Flips, Extremes și OI.

Noi am început să folosim aceste date de prin anul 2014, dar de abia în 2017 ne-am specializat cu adevărat și de atunci am dus lucrurile mult, mult mai departe și evident, pe profit!

După ani de experiență, pierderi și mai ales profituri, ne-am permis să lansăm raportul MACRONICA, cel mai puternic produs din România, pe această nișă.

Bogdan Barnea și Ionuț Petre sunt membrii echipei noastre, care se ocupă de Macronica.
Acest raport in-house conține toate datele oficiale din COT, gata prelucrate și interpretate.
În plus, conține și alte informații valoroase, iar totul este filtrat la cel mai înalt nivel.

Raportul poate fi accesat pe bază de abonament sau în calitate de membru al comunității Traders Club.
Apare în fiecare Sâmbătă de la ora 13:00, în limba Română și Engleză.


Sper că te-am pus pe gânduri și te așteptăm alături de noi!